远期合约，其实它就是一种约定。这种约定是关于在未来某个特定时间，按照之前双方确定好的价格，买入或者卖出某些底层资产的。和股票、期货这些在交易所里交易的金融产品不同，远期合约没有专门的交易所，它是在场外进行的衍生品交易，而且是个完全的零和游戏——你赚到的，就是别人亏的。

远期合约主要用在金融资产和大宗商品的交易上。为什么呢？

因为如果是少量的商品买卖，价格的一点小波动其实对整体影响不大，也就没必要费心去设计什么远期合约了。但如果是大量的金融资产或大宗商品，价格的一点点波动都可能带来巨大的盈亏，这时候远期合约就派上用场了。特别是在外汇和利率市场，远期合约的应用非常广泛。大宗商品虽然也有用远期合约的，但相对来说规模要小一些。

对于那些对汇率和利率特别敏感的公司来说，远期合约可是个好东西。他们可以去银行做个远期协议，把汇率和利率都锁定住，这样风险就转移出去了。比如，一家出口公司担心未来汇率变动会影响收益，就可以通过远期合约来锁定一个合适的汇率，确保未来的收益稳定。

来源：财顺期权

那么，一份远期合约到底值多少钱呢？

其实，远期合约的收益（也就是它的价值）就是合约价格和现货价格之间的差值，再乘以资产的数量。合约价格是个定数，一旦定下来就不会变了，我们叫它forward price，通常用F来表示。但现货价格可是时时刻刻都在变的，我们只能知道现在的价格，却不知道未来的价格，这个现在的价格我们叫它spot price，通常用S来表示。所以，远期合约的价值V就是（F-S）×资产的数量。

这里要特别注意的是，合约的价值和价格是两个完全不同的概念，不能混为一谈，也不能说哪个更大。价值是随着现货价格的变化而变化的，而价格（也就是合约价格）是固定的。

顺便提一下，还有一种和远期合约很像的金融工具叫互换（swap），它也是场外衍生品交易的一种。互换包含了一系列的远期合约，但和远期合约不同的是，互换的每一期互换利率都是一样的，而远期利率协议（FRAs）的每一期互换利率可以不同。

我虽然没做过远期和互换的实操，但如果你在工作中涉及到收付汇或者签署借贷合同的时候，可以留意一下是否可以使用远期合约这个工具来对冲风险。据说，华为每年因为使用汇率远期，都能节省几十亿人民币呢！所以，远期合约这个工具用好了，可是能帮公司省大钱的呢！

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